Trong DApps, theo dõi người dùng hoạt động hàng ngày là một chỉ số dễ thao tác. Hãy xem xét một số cách để tham khảo chéo tính xác thực của chỉ số.
Ngành ứng dụng phi tập trung đã tăng lên trên 40 tỷ đô la tiền gửi hợp đồng thông minh vào tháng 2 năm 2021 và hiện tại con số này là 59 tỷ đô la. Cho đến nay, “tiền thật” vẫn tiếp tục chảy vào lĩnh vực này và vào ngày 29 tháng 8, công ty khởi nghiệp trò chơi Limit Break đã huy động được 200 triệu đô la. Dự án đã trở nên phổ biến sau khi ra mắt thành công bộ sưu tập NFT bạc hà miễn phí DigiDaigaku.
Theo một báo cáo của Dove Metrics và Messari, ngành công nghiệp tiền điện tử đã chứng kiến 30,3 tỷ đô la tiền huy động được trong nửa đầu năm 2022. Số tiền này đã vượt qua con số 30,2 tỷ đô la vào năm 2021. Nếu không tính khoản tài trợ 10,2 tỷ đô la được huy động cho lĩnh vực tài chính tập trung thì con số khổng lồ 20 tỷ đô la đã được đầu tư vào DApps, mã thông báo không thể sử dụng được (NFT) và cơ sở hạ tầng Web3.
Người ta có thể đặt câu hỏi bao nhiêu trong số tiền đó đã được triển khai hoặc tái đầu tư một cách hiệu quả vào các dự án do cùng các nhóm đầu tư sở hữu. Tất nhiên, có một số cách thông minh để khai thác quá mức những con số thông báo đó mà không vi phạm bất kỳ quy định nào, nhưng chắc chắn có một lượng lớn tiền chảy vào các ứng dụng phi tập trung.
Luôn luôn có một mối nghi ngờ lớn về số lượng người dùng thực tế đang hoạt động trên DApps, nhưng cho đến nay, không có bằng chứng xác thực nào về việc gian lận được đưa ra. Vậy người dùng bán lẻ có thể sử dụng những công cụ nào để phát hiện hoạt động tăng cao? Chà, hóa ra có ít nhất ba cách: người dùng tích cực, sự tham gia của cộng đồng và tính thanh khoản.
So sánh người dùng đã đăng ký với người dùng đang hoạt động
Hầu hết các mạng bằng chứng cổ phần (PoS) đều tính phí đăng ký tối thiểu và nhiều mạng được sử dụng miễn phí. Điều này dẫn đến vô số địa chỉ hoạt động “giả mạo” tương tác với DApp và tạo ra động lực cho các nhà phát triển và nhà đầu tư để tăng số lượng của họ.
Lọc bảng xếp hạng DApps theo số lượng người dùng mang lại một số dữ liệu đáng kinh ngạc, đặc biệt trong mạng Tron, WAX, Flow, EOS và Thundercore. Một số DApp tuyên bố có nhiều người dùng tích cực hơn các công ty hàng đầu trong ngành như OpenSea, Uniswap và Axie Infinity.
Levan Kvirkvelia, người đồng sáng lập Jugger, một dịch vụ ngăn chặn bot Web3, đã phân tích hơn 60 trò chơi và DApp và nhận thấy rằng 40% người dùng đang hoạt động thực sự là bot tự động hoặc một thực thể duy nhất kiểm soát nhiều tài khoản.
“Sau khi phân tích hơn 60 trò chơi và dịch vụ, chúng tôi đã tìm thấy 200 000 bot. Trung bình, mỗi trò chơi web3 có 40% bot, liên kết đến cơ sở dữ liệu với các kết quả ở cuối một chuỗi.”
Trong một số trường hợp, chẳng hạn như trò chơi AnRKey X trên mạng Polygon, tỷ lệ bot so với người nắm giữ đạt 84%. Mặc dù có thể có một lời giải thích hợp lý cho việc tách các nhà phát triển dự án khỏi việc triển khai bot, nghiên cứu của Kvirkvelia cho thấy rằng các nhà phân tích không nên sử dụng số lượng người nắm giữ mã thông báo làm proxy cho người dùng đang hoạt động.
Giả mạo tham gia của cộng đồng là cực kỳ khó
Một dấu hiệu cần lưu ý là sự tham gia của cộng đồng không nhất quán trên các mạng xã hội của dự án ngay cả khi chỉ số DAU cao. Các dự án được tài trợ tốt nhằm mục đích “mua” người dùng thực trong khi bot không đủ kỹ năng để đóng góp vào các cuộc thảo luận một cách có ý nghĩa và nhất quán.
Quá trình phân tích này không mất quá 10 phút vì nó chỉ yêu cầu một người đăng nhập vào nhóm chính thức và cuộn qua 40 hoặc 60 tin nhắn cuối cùng. Có những câu hỏi thực sự và các cuộc tranh luận mang tính xây dựng của cộng đồng hay chỉ đơn thuần là hoạt động từ các quản trị viên nhóm và shilling từ các tài khoản bot?
Chuyển sang trang Twitter, Twitch, YouTube hoặc Instagram chính thức của dự án, hãy làm theo cùng một quy trình xem xét các bài đăng và nhận xét từ cộng đồng. Dữ liệu định tính này sẽ mang lại phân tích chính xác hơn nhiều so với số lượt chia sẻ, lượt thích hoặc địa chỉ blockchain đang hoạt động.
Phát hiện thanh khoản mã thông báo giả mạo
Có thể bạn không tin, các nhà tạo lập thị trường cung cấp dịch vụ thanh khoản cho các token. Với một khoản phí nhất định, họ có thể giữ giá thầu và ưu đãi tại các sàn giao dịch có uy tín mọi lúc, di chuyển giá bằng cách sử dụng các thuật toán dựa trên quy trình đặt hàng.
Một nhà đầu tư có kinh nghiệm sẽ lưu ý các sắc thái phân biệt khối lượng giả và độ sâu sổ lệnh với hoạt động giao dịch thực tế. Đối với người mới bắt đầu, phân tích độ sâu 2% trên giá thầu và ưu đãi cung cấp một cách dễ dàng để tránh các mã thông báo kém thanh khoản.
Lưu ý cách mã thông báo UFO Gaming giữ số lượng giá thầu thấp một cách bất hợp lý so với khối lượng giao dịch hàng ngày. Tổng cầu từ người mua thấp hơn 2% so với giao dịch cuối cùng và thấp hơn 0,6% khối lượng giao dịch được báo cáo.
Mặc dù có một nhà tạo lập thị trường thường là một điều tốt vì nó khuyến khích người dùng giao dịch mã thông báo một cách chủ động, nhưng nó không nhất thiết phải chuyển sang khối lượng giao dịch. Việc phân tán sự quan tâm từ cộng đồng cuối cùng khiến tính thanh khoản của mã thông báo giảm xuống.
Ví dụ trên cho thấy mã thông báo Orchid Protocol, mặc dù đã được liệt kê trên Binance, Coinbase, Kraken và Kucoin, nhưng vẫn tích lũy được 675.000 đô la khối lượng hàng ngày. Hiệu ứng này khiến độ sâu đặt hàng 2% dao động trong khoảng 9% đến 47% của hoạt động giao dịch hàng ngày, nghe có vẻ khá sai lệch.
Các nhà đầu tư nên biết rằng các nhà đầu tư mạo hiểm và các nhà tạo lập thị trường ngày càng có kỹ năng hơn trong việc che giấu sự thao túng của họ. Ví dụ, việc tìm kiếm 200 đồng tiền hàng đầu tại Binance với tỷ lệ méo mó về khối lượng hàng ngày và độ sâu sổ sách đặt hàng gần như là không thể. Các nhà giao dịch, game thủ và nhà đầu tư nên cẩn thận để không bị đánh lừa bởi các chỉ số DAU cao cho các DApp phổ biến. Thực hiện phân tích định tính các tài khoản mạng xã hội của nền tảng và GitHub là một cách tuyệt vời để tham khảo chéo dữ liệu giao dịch và chuỗi.
