Ngày 20/10/2021 đã đánh dấu một cột mốc lịch sử khi bitcoin lần đầu tiên gần chạm ngưỡng 67.000 USD sau khi Bitcoin ETF đầu tiên được ra mắt trên sàn chứng khoán New York. Kéo theo đó là sự hồi sinh của cả thị trường tiền điện tử, với tổng vốn hóa đạt gần 2.758 tỷ USD. Vậy Bitcoin ETF là gì? Và nó có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tiền điện tử? Hãy cùng 24htienao tìm hiểu chủ đề thú vị này nhé!
Mục lục bài viết
Bitcoin ETF là gì?
ETF là viết tắt của Exchange-traded fund, có nghĩa là quỹ giao dịch trao đổi. Bitcoin ETF chính là quỹ giao dịch trao đổi dựa trên Bitcoin.
Bitcoin đã xuất hiện từ năm 2009 và nó đã trải qua nhiều thăng trầm trong quá trình hình thành và phát triển. Nhưng có một điều vẫn không hề thay đổi: không thể đầu tư trực tiếp vào bitcoin bằng các phương pháp truyền thống như mua cổ phiếu hoặc trái phiếu. Và ETF chính là cầu nối giữa hai lĩnh vực đầu tư lớn nhất hiện nay: chứng khoán và tiền điện tử.
Lịch sử hình thành và phát triển
Đã có nhiều công ty muốn phát hành Bitcoin ETF từ vài năm về trước nhưng đều gặp rắc rối với các cơ quan quản lý. Năm 2017, Cameron và Tyler Winklevoss đã kiến nghị khởi động một quỹ Bitcoin ETF có tên là Winklevoss Bitcoin Trust nhưng đã bị Ủy ban chứng khoáng và sàn giao dịch Mỹ (SEC) từ chối.
Đến năm 2018, công ty VanEck SolidX cũng đã công bố kế hoạch ra mắt Bitcoin Trust ETF, nhắm đến các nhà đầu tư có tổ chức theo xu hướng ETF. Cổ phiếu ban đầu được mở bán với giá dự kiến là 200.000 USD. Trong đó XBTC được thiết kế để theo dõi một chỉ số liên quan đến một mảng giao dịch bitcoin nào đó. Nhằm phân tán trọng tâm của ETF và giảm bớt lo ngại của SEC về các quỹ liên kết với bitcoin.
Sau nhiều năm chạy thử nghiệm và khắc phục sai sót bởi các nhà tài trợ quỹ, SEC cuối cùng cũng bật “đèn xanh” cho các Bitcoin ETF. Trong đó ProShares là công ty đầu tiên nộp đơn cho ETF và có thể cũng là công ty đầu tiên được ra mắt Bitcoin ETF, dự kiến vào ngày 19 tháng 10 năm 2021.
Những người ủng hộ Bitcoin ETF tin rằng, sản phẩm này sẽ tiếp cận rộng rãi đến các cá nhân quan tâm đến bitcoin nói riêng, và tiền điển tử nói chung. Tuy nhiên, sản phẩm đầu tiên sẽ theo dõi hợp đồng tương lai, thay vì giá trị theo thời gian thực của bitcoin.
Cách thức hoạt động
ETF ra đời như một phương tiện đầu tư theo dõi hoạt động của một tài sản hoặc một nhóm tài sản nhất định. Nó cho phép các nhà đầu tư có thể đa dạng hóa các khoản đầu tư của mình mà không trực tiếp sở hữu tài sản đó.
Đối với các cá nhân chỉ tập trung vào lợi nhuận, ETF sẽ cung cấp một giải pháp thay thế đơn giản hơn để mua và bán tài sản riêng lẻ. Bởi vì nhiều quỹ ETF truyền thống thường nhắm mục tiêu đến những nhóm tên tuổi lớn, nên chúng giúp cho những người tham gia dễ dàng đầu tư hơn.
Bitcoin ETF là một ETF theo dõi theo giá của Bitcoin, loại tiền điện tử đang có tỉ trọng lớn nhất thị trường hiện nay. Nó cho phép các nhà đầu tư mua vào loại tiền này mà không phải trải qua một quá trình giao dịch bitcoin phức tạp.
Mặt khác, do không trực tiếp mua bitcoin, nhà đầu tư cũng không cần phải lo lắng đến vấn đề lưu trữ hay bảo mật tương đối phức tạp mà các loại tiền điện tử yêu cầu. Theo dữ liệu từ công ty phần mềm và nghiên cứu tiền điện tử Chainalysis, có khoảng 18% bitcoin có thể bị mất hoặc mắc kẹt trong các ví không thể truy cập được.
Tại sao không đầu tư trực tiếp vào Bitcoin mà phải thông qua ETF?
ETF có một số ưu điểm nhất định mà các nhà đầu tư nên cân nhắc trước khi quyết định đầu tư vào Bitcoin ETF hay là bitcoin thuần túy.
Chuẩn mực hóa Bitcoin
Một trong những lợi thế của Bitcoin ETF là khắc phục một số nhược điểm liên quan đến tiền điện tử, tình trạng mất phí lưu trữ và quá trình lưu trữ phức tạp, tạo điều kiện cho giao dịch đơn giản hơn. Mặc dù hiện nay việc giao dịch bitcoin đã trở nên quá đơn giản với một tài khoản Coinbase. Nhưng những nhà đầu tư đã quen với thị trường chứng khoán truyền thống thường có xu hướng ngại đầu tư sang một lĩnh vực mà họ ít hiểu biết hơn. Điều này gây trở ngại cho việc tiếp cận đến thị trường tiền điện tử. Và Bitcoin ETF chính là giải pháp tối ưu cho vấn đề trên.
Ngoài ra, rất nhiều nhà đầu tư không phải là chuyên gia thực thụ, họ cũng cần được trợ giúp về mặt quản lý tài chính. ETF cho phép bitcoin được giao dịch trên các nền tảng lớn và phân bổ vào hầu hết các mô hình đầu tư. Thậm chí còn có thể phân tích rủi ro và gửi báo cáo danh mục đầu tư hàng tháng cho nhà đầu tư. Nhìn chung, ETF giúp các nhà đầu tư mở khóa và sử dụng các chức năng, công cụ mà các nhà cố vấn tài chính cung cấp.
Hạn chế sự dao động bất thường về giá
Tiền điện tử là một thị trường phi tập trung, giá của bitcoin có thể khác nhau tùy vào từng sàn giao dịch. Vì thế không có bất kỳ hệ thống giá thầu hoặc hệ thống ưu đãi nào đang hoạt động. Hơn nữa, khi bạn giao dịch tiền điện tử trực tiếp trên một sàn giao dịch, sẽ có nguy cơ kẻ xấu cố tình thao túng giá và gây bất lợi cho bạn.
Để khắc phục nhược điểm đó, các ETF sử dụng tỷ lệ tham chiếu Bitcoin CME CF, có nghĩa là mức trung bình có trọng số theo khối lượng giao dịch bitcoin trên 5 sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất. Các đó bao gồm Bitstamp, Coinbase, Germini, itBit và Kraken. Điều này giúp giảm rủi ro, vì các cá nhân hoặc tổ chức muốn thao túng giá bitcoin phải thực hiện đồng thời trên cả 5 sàn giao dịch trên.
Pháp lý rõ ràng
Tiền điện tử tồn tại trong một thị trường phi tập trung mà không có một chính phủ hoặc cơ quan quản lý nào có thể kiểm soát. Việc tham gia vào thị trường này đi kèm với rủi ro có các tác nhân xấu hoặc các sự kiện căng thẳng thị trường vượt ngoài tầm kiểm soát bất cứ lúc nào.
Đối với ETF, có một số quy tắc giao dịch nhất định được đặt ra từ ban đầu và nhà đầu tư biết rõ hậu quả của vi phạm các quy tắc đó vì đã được thông báo trước khi tham gia. Ngoài ra, các giao dịch cũng được yêu cầu giám sát, giới hạn vị thế, tiết lộ rủi ro,…
Phản ứng của thị trường trước thông tin Bitcoin ETF được SEC chấp thuận
Sự ra mắt của Bitcoin ETF trên sàn giao dịch chứng khoán New York đã tạo ra nhu cầu lớn về tiền điện tử. Giá Bitcoin ngay lập tức tăng vọt và đạt ATH mới ở mốc 66.876 USD.
Theo nhà phân tích Michael Hewson, sự quan tâm đến bitcoin sau khi ra mắt ETF đã đẩy tiền điện từ này lên mức giá cao kỷ lục mới. Bitcoin ít nhiều đã trở thành một xu hướng mà nhiều ngân hàng khác nhau muốn cung cấp khả năng tiếp cận cho khách hàng của họ. Sự kiện này sẽ tầm nâng tầm dịch vụ lên một cấp độ cao hơn.
Bản thân bitcoin hiện tại đã tăng hơn 50% giá trị trong vòng một tháng và 450% trong vòng một năm. Với mức tăng như hiện tại, cộng đồng đầu tư tiền điện tử đang tranh luận sôi nổi liệu bitcoin có khả năng đạt 100.000 USD hay không.
Nhưng theo ý kiến của các chuyên gia, với đà tăng trưởng như hiện tại, cộng thêm sự thúc đẩy từ ETF, rất có khả năng bitcoin sẽ đạt mốc 100.000 USD vào cuối năm nay.
Kết luận
Sự kiện Bitcoin ETF của Proshares được SEC chấp thuận chính là một cột mốc lịch sử, khởi đầu cho sự phát triển của những ETF tiền điện tử khác trong tương lai. Giờ đây, tiền điện tử đang đứng trước cơ hội lớn để tiếp cận đến những nhà đầu tư truyền thống, vốn chỉ quen với thị trường chứng khoán. Chúng ta hãy cùng chờ xem thị trường tiền điện tử có phát triển bùng nổ trong thời gian tới hay không nhé! Và đừng quên theo dõi chuyên mục Nghiên cứu chuyên sâu để cập nhật thêm nhiều kiến thức bổ ích!
