Những con bò đực BTC đã được thanh lý khi tuần trước giảm xuống còn 20.800 đô la, thậm chí có thể giảm nhiều hơn nếu mức này không thành công trước khi hết hạn quyền chọn 1 tỷ đô la trong tuần này.
Bitcoin ( BTC ) đã trải qua sự điều chỉnh 16,5% trong khoảng thời gian từ ngày 15 tháng 8 đến ngày 19 tháng 8 khi kiểm tra mức hỗ trợ 20.800 đô la. Mặc dù mức giảm đáng kinh ngạc nhưng trên thực tế, chênh lệch giá 4.050 đô la là mức giá tương đối không đáng kể, đặc biệt khi một mức chênh lệch chiếm 72% mức biến động hàng năm của Bitcoin.
Hiện tại, mức độ biến động của S&P 500 là 31%, thấp hơn đáng kể, nhưng chỉ số này đã giao dịch giảm 9,1% trong khoảng thời gian từ ngày 8 tháng 6 đến ngày 13 tháng 6. Vì vậy, nói một cách tương đối, chỉ số của các công ty niêm yết lớn của Mỹ phải đối mặt với một biến động đột ngột hơn được điều chỉnh cho chỉ số rủi ro lịch sử.
Vào đầu tuần này, tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử trở nên tồi tệ hơn sau khi các điều kiện yếu hơn trên thị trường bất động sản Trung Quốc buộc ngân hàng trung ương phải giảm lãi suất cơ bản cho vay 5 năm vào ngày 21 tháng 8. Hơn nữa, một chiến lược gia của ngân hàng đầu tư Goldman Sachs cho biết rằng áp lực lạm phát sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thắt chặt hơn nữa nền kinh tế, điều này sẽ tác động tiêu cực đến chỉ số S&P 500.
Bất kể mối tương quan giữa chứng khoán và Bitcoin, hiện đang ở mức 80/100, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm nơi trú ẩn trong đồng đô la Mỹ và trái phiếu được bảo vệ chống lạm phát khi họ lo sợ khủng hoảng hoặc thị trường sụp đổ. Phong trào này được gọi là “chuyến bay đến chất lượng” và có xu hướng tăng thêm áp lực bán trên tất cả các thị trường rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.
>>> Đọc thêm: Giá Bitcoin giảm mạnh trong mối lo ngại về lạm phát toàn cầu<<<
Bất chấp những nỗ lực tốt nhất của phe gấu, Bitcoin đã không thể phá vỡ dưới mức hỗ trợ 20,800 đô la. Diễn biến này giải thích các tùy chọn hàng tháng trị giá 1 tỷ đô la Bitcoin hết hạn vào ngày 26 tháng 8 có thể mang lại lợi ích cho phe bò đực mặc dù gần đây đã mất 16,5% trong 5 ngày.
Hầu hết các cược tăng đều trên 22,000 đô la
Sự điều chỉnh dốc của Bitcoin sau khi không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 25.000 đô la vào ngày 15 tháng 8 đã gây bất ngờ cho những người đầu cơ giá lên vì chỉ có 12% quyền chọn mua cho kỳ hạn hàng tháng được đặt trên 22.000 đô la. Do đó, đồng gấu Bitcoin có vị trí tốt hơn mặc dù họ đặt ít tiền cược hơn.
Nhìn rộng hơn, bằng cách sử dụng tỷ lệ đặt cược 1,25 cho thấy nhiều cược tăng do lãi suất mở gọi (mua) đứng ở mức 560 triệu đô la so với các tùy chọn đặt (bán) 450 triệu đô la. Tuy nhiên, vì Bitcoin hiện đang ở dưới mức 22.000 đô la, hầu hết các cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.
Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn dưới 22.000 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 26 tháng 8, thì chỉ có giá trị 34 triệu đô la trong số các tùy chọn đặt (bán) này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì không có quyền bán Bitcoin dưới 22.000 đô la nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Bulls có thể kiếm được 160 triệu đô la lợi nhuận
Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 26 tháng 8 cho các công cụ mua (bull) và bán (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân đối có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
- Từ 20.000 đô la đến 21.000 đô la: 1.100 lượt mua so với 8.200 lượt đặt. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 140 triệu đô la.
- Từ 21.000 đô la đến 22.000 đô la: 1.600 lượt mua so với 6.350 lần đặt. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 100 triệu đô la.
- Từ 22.000 đô la đến 24.000 đô la: 5.000 lượt mua so với 4.700 lượt đặt. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và gấu.
- Từ 24.000 đô la đến 25.000 đô la: 7.700 lượt mua so với 1.000 lần đặt. Kết quả ròng mang lại cho những con bò đực 160 triệu đô la.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng và quyền chọn bán chỉ dành cho các giao dịch từ trung tính đến giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không coi trọng các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Việc nắm giữ 20,800 đô la rất quan trọng, đặc biệt sau khi phe bò đực được thanh lý trên thị trường kỳ hạn
Những người đầu cơ giá lên Bitcoin cần phải đẩy giá lên trên 22.000 đô la vào ngày 26 tháng 8 để cân bằng quy mô và tránh khoản lỗ 140 triệu đô la tiềm năng. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên Bitcoin đã thanh lý các vị trí hợp đồng tương lai dài trị giá 210 triệu đô la vào ngày 18 tháng 8, vì vậy họ ít có xu hướng đẩy giá cao hơn trong ngắn hạn.
Như đã nói, kịch bản có thể xảy ra nhất cho ngày 26 tháng 8 là phạm vi từ 22,000 đô la đến 24,000 đô la, cung cấp một kết quả cân bằng giữa phe bò và phe gấu.
Nếu những con gấu thể hiện một số sức mạnh và BTC mất đi mức hỗ trợ quan trọng 20.800 đô la, khoản lỗ 140 triệu đô la trong thời hạn hàng tháng sẽ là vấn đề nhỏ nhất trong số các vấn đề của họ. Ngoài ra, động thái này sẽ làm mất hiệu lực của mức thấp nhất 20.800 đô la trước đó vào ngày 26 tháng 7, phá vỡ một cách hiệu quả xu hướng tăng dần kéo dài bảy tuần.
