Thị trường đi xuống không ngăn cản bước tiến của tài chính truyền thống vào tiền điện tử khi những người chơi lớn tiếp tục đổ xô vào ngành, theo quy tắc nổi tiếng của Warren Buffett “chỉ tham lam khi người khác sợ hãi.”
Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett có thể vẫn ghét tiền điện tử , nhưng những người nổi tiếng khác của tài chính truyền thống (TradFi) đang tuân theo châm ngôn của ông: “sợ hãi khi người khác tham lam và chỉ tham lam khi người khác sợ hãi”.
Mùa đông tiền điện tử đã khiến Bitcoin ( BTC ) giảm hơn 70% kể từ mức đỉnh tháng 11, là một lời nhắc nhở đau đớn về mức độ biến động của ngành. Tuy nhiên, các cam kết của TradFi đối với tiền điện tử trong bối cảnh suy giảm khiến mùa đông này nổi bật hơn so với những cam kết trước đó.
Gần đây nhất, Nasdaq (NDAQ), nhà điều hành thị trường chứng khoán lớn thứ hai của Hoa Kỳ, đã thông báo trong tuần này rằng họ sẽ bắt đầu dịch vụ lưu ký tiền điện tử – biệt ngữ tài chính để nắm giữ tài sản của nhà đầu tư, giữ chúng an toàn – vì điều đó nhằm mục đích kiếm tiền khi phát triển nhu cầu về tiền điện tử giữa các nhà đầu tư tổ chức. Động thái này được đưa ra sau khi BlackRock (BLK), nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, cho biết vào tháng trước rằng họ sẽ cung cấp tiền điện tử cho các khách hàng tổ chức của mình và Depository Trust & Clearing Corp., công ty xử lý về cơ bản tất cả các giao dịch chứng khoán của Hoa Kỳ, đã phát hành blockchain của riêng mình, có vẻ để tăng tốc độ giải quyết các giao dịch.
Đó chỉ là một số công ty lớn của TradFi tham gia vào lĩnh vực này trong năm nay, nhưng điểm chung là họ đang thu hút nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức. Với việc các nhà đầu tư nhỏ hơn vẫn đang lấp liếm vết thương của họ từ đợt giảm giá năm nay, câu chuyện đã chuyển phần lớn sang cách TradFi có thể kiếm lợi từ ngành công nghiệp mới này, nắm lấy một lĩnh vực mà nhiều người cho là tương lai của tài chính.
Tiền mặt
TradFi có lẽ còn lâu mới tham gia vào tiền điện tử. Và với việc Nasdaq và những người chơi TradFi lớn khác tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử trong thời kỳ thị trường giá xuống, có vẻ như lĩnh vực này đã chết.
Jamil Nazarali, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử mới EDX Markets, cho biết trong một cuộc phỏng vấn trên CoinDesk TV tuần này:
“Chúng tôi nghĩ rằng có rất nhiều nhà đầu tư bên lề. Bản thân Nazarali vừa tạo ra bước nhảy vọt từ TradFi. Trước đây, ông từng giữ một vai trò cấp cao tại Công ty chứng khoán Citadel, một trong những nhà giao dịch chứng khoán lớn nhất của Hoa Kỳ. Và EDX là một phần của xu hướng TradFi-to-crypto, do những người ủng hộ nó bao gồm Công ty chứng khoán Citadel và các công ty lớn khác như Charles Schwab và Fidelity Investments.
Các nhà đầu tư lớn đang tìm cách tham gia vào tiền điện tử có khả năng thông qua các đối tác hiện tại của họ, thay vì thông qua một nhà môi giới mới hoặc nhà cung cấp dịch vụ giao dịch khác, Nazarali nói. Nhiều ngân hàng TradFi đang mở rộng phạm vi tiếp cận vào các sản phẩm được liên kết với tiền điện tử để cung cấp các tùy chọn cho khách hàng trong tổ chức nhằm đa dạng hóa ngành này. Hôm thứ Tư, công ty cho vay của Pháp Societe Generale, công ty đang tích cực mở rộng các dịch vụ tài sản kỹ thuật số của mình, cho biết họ đang cung cấp các dịch vụ mới cho các công ty quản lý tài sản muốn đầu tư vào ngành này.
Động thái của Nasdaq trong tuần này “sẽ thu hút nhiều người chơi tổ chức hơn và chúng tôi hoan nghênh điều đó”, Nazarali nói. Nhìn chung, anh ấy tin rằng việc TradFi từ từ bước chân vào tiền điện tử là một khởi đầu tốt và cuối cùng sẽ dẫn đến việc áp dụng tiền điện tử rộng rãi hơn.
Rõ ràng về quy định
Một trong những rào cản chính ngăn cản việc áp dụng hàng loạt trong đám đông TradFi là vấn đề không chắc chắn xung quanh các quy định. Nhiều dịch vụ tiền điện tử đã chờ đợi các cơ quan quản lý bất kỳ dấu hiệu nào về việc tuân thủ luật nào, nhưng quá trình này đang diễn ra chậm chạp. Ở Mỹ, có những câu hỏi về việc cơ quan quản lý nào sẽ giám sát tài sản tiền điện tử nào và mức độ nghiêm ngặt như thế nào.
Bruno Ramos de Sousa, người đứng đầu bộ phận mở rộng toàn cầu tại Hashdex, một nền tảng quản lý tài sản tiền điện tử, cho biết:
“Bạn có thể thấy các doanh nhân đã ở đây vài năm, chờ đợi sự rõ ràng về quy định và họ đang gặp khó khăn.
Gary Gensler, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, người chia sẻ trách nhiệm giám sát tiền điện tử ở Hoa Kỳ, đã lập luận rằng ngành công nghiệp tiền điện tử không cần bất kỳ hướng dẫn cụ thể nào hơn. Điều này khiến các nhà đầu tư truyền thống bối rối khi các nhà quản lý cố gắng bắt kịp cách điều hành ngành công nghiệp một cách hợp lý, một tình huống có thể làm suy yếu vai trò của Hoa Kỳ như một cường quốc tài chính toàn cầu nếu nó không cung cấp sự rõ ràng hơn và tiền điện tử trở thành một thị trường thậm chí còn quan trọng hơn.
Ví dụ về Apple
Một câu hỏi khác: Liệu TradFi sẽ tiếp quản tiền điện tử, khiến nó trông giống như tài chính cổ điển hay nó sẽ đi theo hướng khác, với việc tiền điện tử về cơ bản định hình lại cách thức hoạt động của tài chính? Với việc những người chơi tài chính thông thường tham gia vào tài sản kỹ thuật số và các cơ quan quản lý đưa ra một cách quản lý thị trường thận trọng hơn, có khả năng tiền điện tử sẽ được các loại hình Phố Wall hấp thụ và giống như hiện trạng tài chính.
Các công ty tiền điện tử cũng đang chuyển sang lĩnh vực của TradFi. Chẳng hạn, bộ phận trao đổi khổng lồ FTX của Mỹ đã giới thiệu giao dịch chứng khoán trong năm nay. Ramos de Sousa lập luận rằng các sàn giao dịch tiền điện tử lớn có đủ tiền để mua các sàn giao dịch chứng khoán. Và có cuộc nói chuyện về việc mã hóa tất cả các loại tài sản truyền thống, về cơ bản mang lại đặc tính tiền điện tử cho hệ thống tài chính rộng lớn hơn.
Buffett cũng cung cấp một bài học ở đây. Trong nhiều năm, ông nổi tiếng né tránh cổ phiếu công nghệ, cho rằng việc hiểu chúng nằm ngoài khả năng nắm bắt của ông. Và sau đó vài năm, anh ấy đã tìm đến Apple (AAPL), một trong những cổ phiếu khó tính nhất, nhận ra rằng sức mạnh của thương hiệu đối với người tiêu dùng cũng tương tự như vị trí thống trị của các công ty khác mà anh ấy thích.
Tốc độ phát triển rất lớn; Apple hiện là một trong những khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire Hathaway (BRK.A), tập đoàn do Buffet sáng lập. Việc Buffett chuyển sang một ngành mà ông từng do dự có thể mở đường cho TradFi trong tiền điện tử.
“Đó có lẽ là công việc kinh doanh tốt nhất mà tôi biết trên thế giới,” Buffett từng nói trên CNBC về Apple. “Tôi nên đánh giá cao nó sớm hơn.”
