Hội nghị thường niên Jackson Hole, Wyoming, của ngân hàng trung ương có thể cung cấp gợi ý về việc lãi suất sẽ hướng đến đâu và do đó giá tiền điện tử sẽ có bước đi như thế nào.
Các nhà đầu tư tiền điện tử đã bị tổn thất rất nặng nề từ sự sụt giảm thị trường gần đây đến mức họ có thể được tha thứ vì đã hy vọng các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tham dự buổi họp mặt hàng năm ở Jackson Hole, Wyoming, thảo luận bất cứ điều gì mang lại tích cực trong những tháng tới.
Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh trong năm nay, giảm 53% giá trị kể từ đêm giao thừa, theo dữ liệu của CoinDesk . Ether (ETH) còn tồi tệ hơn, giảm 54% , mặc dù giá của đồng tiền này gần đây đã tăng gấp đôi trong tháng trước trong bối cảnh hào hứng về đợt đại tu sắp tới của giao thức đồng thuận blockchain cơ bản được gọi là Hợp nhất .
Sự tàn phá tiền điện tử chủ yếu là về lãi suất, hoặc cụ thể hơn, chiến dịch của Fed để giảm lạm phát bằng cách tăng đáng kể lãi suất. Tầm quan trọng của lạm phát đối với tiền điện tử đã được nhấn mạnh vào thứ Sáu khi Bitcoin giảm 11% sau vài phút kể từ cuộc họp tháng 7 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) thiết lập tỷ giá cho thấy các ngân hàng trung ương không hoàn toàn lạc quan về lạm phát như nhận định đầu tiên của thị trường – một dấu hiệu lãi suất tỷ lệ có thể phải tăng nhiều hơn nữa.
>>> Đọc thêm: Giá Bitcoin giảm khi thị trường chờ đợi bình luận của Chủ tịch Fed Powell<<<
Tài sản tiền điện tử có thể tiếp tục sụt giảm khi nhiều bình luận được đưa ra tại Jackson Hole, nơi hội nghị diễn ra từ ngày 25 đến ngày 27 tháng 8. Nỗi sợ hãi rộng rãi của các nhà đầu tư, cả tiền điện tử và thông thường, là chiến dịch thắt chặt của Fed có nguy cơ đẩy nền kinh tế vào suy thoái. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ – một trong những thị trường quan trọng của thế giới – dường như củng cố mối quan tâm đó. Lợi suất trái phiếu ngắn hạn hiện đang vượt quá kỳ hạn dài hơn, một sự đảo ngược đường cong lợi suất có xu hướng xảy ra trước khi nền kinh tế thu hẹp.
Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương và hầu hết các nhà kinh tế khẳng định rằng nền kinh tế Mỹ không suy thoái và việc hạ cánh mềm – hạ lạm phát mà không gây suy thoái rất có thể xảy ra.
Sự ngắt kết nối này đã gây xáo trộn cả thị trường tiền điện tử và chứng khoán trong những tuần gần đây. Cả hai đều hồi phục trong một thời gian ngắn sau bài phát biểu cuối cùng của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào tháng 7, điều mà hầu hết các nhà phân tích cho là ôn hòa. Tuy nhiên, giá đã giảm sau những phút FOMC hiếu chiến hơn.
Cổ phần Cao
Vì vậy, đối với Powell và các đồng nghiệp, cổ phần ở Jackson Hole rất cao để cung cấp sự rõ ràng cho thị trường.
David Wessel, một thành viên cấp cao về nghiên cứu kinh tế tại Viện Brookings và là cựu biên tập viên kinh tế của Wall Street Journal cho biết:
“Tôi đang mong chờ xem Powell có thể mở rộng thị trường ra hay không. “Vào thời điểm mà dự báo công khai của Fed trái ngược với thị trường, ông ấy biết rằng đây là cơ hội để chèo lái thị trường”.
Giá trên thị trường kỳ hạn lãi suất cho thấy các nhà giao dịch nhìn thấy khả năng Fed sẽ phải hoàn tác một số thắt chặt vào năm tới bằng cách cắt giảm lãi suất, mặc dù các ngân hàng trung ương đã nói nhiều lần rằng kỳ vọng cắt giảm lãi suất là “ chắc chắn là quá sớm ”.
Điều này không chỉ cho thấy sự không phù hợp mạnh mẽ giữa kỳ vọng thị trường và các tuyên bố của Fed, mà các nhà giao dịch có thể có vấn đề về uy tín với ngân hàng trung ương.
Dick Bove, giám đốc chiến lược tài chính tại Odeon Capital Group cho biết:
“Nếu Fed tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán, thì về cơ bản họ đang nghiêm túc về lạm phát”. “Nếu họ không làm điều đó, họ nói gì cũng không quan trọng – họ không nghiêm túc.”
Fed hứa sẽ giảm gần 9 nghìn tỷ đô la trong bảng cân đối kế toán vào tháng 6, nhưng chỉ bắt đầu quá trình hơn một tuần trước bằng cách bán trái phiếu kho bạc. Nhưng cả Ngân quỹ và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp đều được cho là sẽ được bán bởi ngân hàng trung ương.
“Tôi tin rằng [Fed] sẽ thu hẹp các Kho bạc nhưng tôi rất cảnh giác về những gì họ có thể làm với chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp vì chúng có thể gây ra sự sụp đổ có thể lớn như năm 2008,” ông nói, đề cập đến vụ suy thoái lớn cuối cùng.
Thị trường nhà đất suy yếu
Một báo cáo cho thấy hôm thứ Sáu, doanh số bán nhà mới đã giảm mạnh trong tháng Bảy và vượt quá kỳ vọng một cách rộng rãi, phản ánh tác động của việc Fed tăng lãi suất đối với thị trường nhà ở. Một số nhà kinh tế dự đoán rằng điều tồi tệ nhất đang ở phía trước, do hàng tồn kho có khả năng tiếp tục tăng, dẫn đến giá nhà sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới.
>>> Đọc thêm: Tài sản tiền điện tử tăng sau khi doanh số bán nhà tại Mỹ giảm vào tháng 7<<<
Tuy nhiên, triển vọng đó có thể tích cực đối với tiền điện tử, gây áp lực buộc Fed phải ôn hòa hơn, điều này sẽ dẫn đến đồng đô la Mỹ yếu hơn và do đó thị trường tiền điện tử mạnh hơn, Joshua Lim, người đứng đầu bộ phận phái sinh tại Genesis Trading cho biết.
Brooking’s Wessel nói rằng thị trường không “ngu ngốc”, và biết rằng Fed sẽ giảm bớt chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp, nhưng câu hỏi đặt ra là liệu họ có cố gắng làm nhiều hơn nữa hay không.
Ông nói: “Mục tiêu là tập trung nhiều hơn vào lãi suất ngắn hạn.”
Powell biết rằng các nhà giao dịch sẽ mong đợi Chủ tịch Fed đưa ra hướng dẫn rõ ràng về vị trí của Fed trước lo ngại lạm phát và suy thoái, nhưng thị trường có thể sẽ không thu thập được những gì các thành viên FOMC dự định làm vào tháng 9.
“Tôi nghĩ rằng mọi người sẽ tìm kiếm gợi ý, vì vậy bất kỳ trạng từ nào ông ấy sử dụng sẽ khiến một số người nghĩ đến 50 hoặc 75 điểm cơ bản. Nhưng tôi nghĩ anh ấy sẽ cố gắng tránh đưa ra những gợi ý, ”Wessels nói. “Tôi nghĩ rằng họ đang cố gắng loại bỏ thị trường khỏi hướng dẫn tương lai này, điều này mà mọi thứ phải rõ ràng trước các cuộc họp của FOMC.
Bove đồng ý và nói rằng Fed sẽ tăng gấp đôi niềm tin rằng lạm phát là mối đe dọa lớn nhất và chỉ có thể được khắc phục bằng cách tăng lãi suất.
