Theo một báo cáo gần đây, sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới CME Group đang tìm cách đăng ký làm nhà giao dịch hoa hồng hợp đồng tương lai trực tiếp (FCM). Quyết định của CME Group nối gót sàn giao dịch tiền kỹ thuật số FTX, khi công ty tiền điện tử này đăng ký trở thành tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh và đang chờ sự chấp thuận của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC). Nếu CME Group được chấp thuận trở thành FCM, công ty có thể bỏ qua các nhà môi giới bên thứ ba và cung cấp hợp đồng tương lai trực tiếp trên nền tảng CME.
Sàn giao dịch phái sinh CME đăng ký nhóm cho FCM trong khi FTX chờ phê duyệt của CFTC
Sàn giao dịch phái sinh tài chính lớn nhất thế giới, CME Group , được cho là đã nộp thủ tục giấy tờ để trở thành nhà giao dịch hoa hồng tương lai (FCM), theo một báo cáo được Wall Street Journal (WSJ) công bố. Tác giả của WSJ Alexander Osipovich giải thích CME đã nộp đơn đăng ký vào tháng 8 và Osipovich cho rằng công ty đang “lấy tín hiệu từ [đối thủ] tiền điện tử FTX.”
Nếu đăng ký FCM của CME Group được chấp thuận, CME sẽ có thể cung cấp các công cụ phái sinh trực tiếp mà không cần đến các công ty môi giới như TDAmeritrade, Saxo Bank Interactive Brokers, Robomarkets và Grandcapital. FTX đang chờ CFTC phê duyệt để trở thành một tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh. Tháng 3 năm ngoái, CFTC đã mở các cuộc bình luận công khai để có thể có được cái nhìn sâu sắc về đề xuất của FTX. Vào giữa tháng 5, Chủ tịch CME Group và Giám đốc điều hành Terry Duffy đã viết rằng động thái của FTX có thể gây ra “rủi ro thị trường”.
“Đề xuất của FTX rõ ràng là thiếu sót và gây ra [một] rủi ro đáng kể cho sự ổn định của thị trường và những người tham gia thị trường,” Duffy cho biết vào thời điểm đó. “FTX đề xuất thực hiện chế độ thanh toán bù trừ ‘ánh sáng quản lý rủi ro’ sẽ làm tăng đáng kể rủi ro thị trường bằng cách có khả năng loại bỏ tới 170 tỷ đô la vốn hấp thụ lỗ khỏi thị trường phái sinh đã được xóa, loại bỏ kiểm tra tín dụng tiêu chuẩn và hủy bỏ các biện pháp khuyến khích quản lý rủi ro bằng cách hạn chế vốn yêu cầu và rủi ro lẫn nhau. ”
Báo cáo được viết bởi Osipovich nêu chi tiết rằng chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Advantage Futures, Joseph Guinan, nói rằng động thái này có thể rất kịch tính.
“Tôi không mong đợi CME sẽ đi xuống con đường mà họ cạnh tranh trực tiếp với FCM để giành khách hàng,” Guinan nhận xét. “Tuy nhiên, nếu họ đi theo con đường này, đó sẽ là yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với ngành FCM và là mối quan tâm lớn đối với mọi FCM.”
Trong khi CFTC cân nhắc về đề xuất FTX, Osipovich trích dẫn Craig Pirrong, một giáo sư tài chính tại Đại học Houston khi ông nói rằng quyết định FCM của CME là một phản ứng đối với kế hoạch FTX. “Từ góc độ triết học, họ không muốn làm điều này,” Pirrong nói vào ngày 30 tháng 9. “Nhưng trong trường hợp CFTC chấp thuận mô hình FTX, từ góc độ cạnh tranh, họ có thể cảm thấy rằng họ phải làm điều này. ”
Osipovich cũng đã xuất bản bài bình luận từ người phát ngôn của CME Group, người đã bình luận về việc nộp hồ sơ FCM vào tháng 8 của CME. “Cam kết của chúng tôi đối với mô hình FCM và những lợi ích quản lý rủi ro đáng kể mà nó mang lại cho tất cả những người tham gia trong ngành vẫn không thay đổi,” đại diện CME Group cho biết. Về khối lượng hợp đồng tương lai bitcoin ( BTC ), FTX và CME Group có số lượng hợp đồng tương lai bitcoin mở và khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai BTC tương đối giống nhau.
