Vào tháng 6 năm 2022 và một lần nữa vào giữa tháng 8 năm 2022, quản lý tài sản kỹ thuật số Grayscale đã gửi đơn đăng ký cho quỹ ủy thác Stellar (XLM), Zcash (ZEC) và Horizen (ZEN).
Mục lục bài viết
Khi thị trường xấu gây áp lực lên các quỹ tín thác khác của Grayscale
Các ủy thác tiền điện tử do Grayscale cung cấp cho phép các nhà đầu tư tiếp cận đơn giản với các tài sản kỹ thuật số ngoài cổ phiếu và trái phiếu. Trái ngược với 40 triệu đô la trong tiền điện tử được đề cập, nó nắm giữ hàng tỷ đô la BTC và ETH trong quỹ ủy thác Bitcoin và Ethereum của mình. Công ty có tài sản 60 tỷ đô la trong thời kỳ đỉnh cao của thị trường tiền điện tử, khi bitcoin đạt 69.000 đô la.
Quay trở lại với các tuyên bố được đưa ra trong hồ sơ tháng 6, công ty thừa nhận rằng ba altcoin có thể là chứng khoán trong hồ sơ tháng 8. Công ty lập luận rằng mặc dù các altcoin hiện không được định nghĩa là chứng khoán, nhưng chúng có thể trở nên như vậy trong tương lai và SEC đã không đưa ra bất kỳ hướng dẫn nào về hiệu ứng đó.
Sở dĩ Grayscale phải bắt buộc đưa ra lời phản hồi với SEC vì cơ quan quản lý đã nêu bật sự không chắc chắn về mặt pháp lý đối với ZEC, XLM và ZEN trong bộ sản phẩm mà Grayscale cung cấp cho nhà đầu tư. Đồng thời, SEC cũng “cảnh báo” nhẹ nhàng rằng cơ quan sẽ ngày càng quyết liệt hơn trong việc thực thi pháp luật nhằm đàn áp các token phải tuân theo luật chứng khoán Hoa Kỳ.
Grayscale tuyên bố XLM, ZEC và ZEN có thể là chứng khoán sau cuộc điều tra của SEC
Trên thực tế, tổng giá trị của ZEC, ZEN và XLM cộng lại chỉ dao động 40 triệu USD trong số tài sản đang quản lý khoảng 18,7 tỷ đô la của Grayscale, biến 3 token này thành những sản phẩm đầu tư tương đối nhỏ trong danh mục quỹ. Grayscale từng nắm giữ khoảng 60 tỷ đô la trong bối cảnh thị trường đạt đỉnh vào tháng 11/2021, trước khi giá trị giảm mạnh 17 tỷ chỉ trong 2 tháng sau đó và liên tục lao dốc cho đến nay.
Mặc dù 3 mã thông báo trên chỉ chiếm một phần nhỏ tài sản tiền điện tử của công ty được tạo thành từ các altcoin, nhưng với nguy cơ rằng chúng có thể bị xác nhận là chứng khoán có nghĩa là Grayscale có thể phải hủy bỏ một số quỹ ủy lớn hơn của mình, ước tính con số thiệt hại sẽ lớn hơn.
Hành động pháp lý chống lại SEC
Mặc dù có rất ít thỏa thuận ở Hoa Kỳ về việc liệu tiền điện tử có phải là chứng khoán hay không và do đó, cuộc điều tra của cơ quan này cho thấy nỗ lực của cơ quan trong việc điều chỉnh thị trường tiền điện tử.
Grayscale và SEC đang tham gia vào một tranh chấp pháp lý về việc cơ quan này từ chối yêu cầu của Grayscale về việc chuyển đổi Bitcoin Trust của mình thành một quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay. Cổ phiếu của quỹ tín thác hiện giao dịch ở mức chiết khấu so với giá Bitcoin, vì vậy việc chuyển đổi sẽ giúp công ty bớt căng thẳng.
Nền tảng NYSE Arca sẽ niêm yết ETF đã bị SEC phát hiện là dễ bị thao túng thị trường vào tháng 6. Đáp lại, Donald B. Verrilli Jr., giám đốc chiến lược pháp lý của công ty, đã đệ đơn lên Tòa án phúc thẩm Hoa Kỳ yêu cầu Quận Columbia Circuit phản đối phán quyết của SEC.
Nhìn chung, với diễn biến hiện tại “thái độ” của Grayscale về ZEC, XLM và ZEN, khả năng cao các token này sẽ phải gặp không ít sóng gió trong tương lai gần. Trường hợp tệ nhất là Grayscale sẽ tuân thủ SEC và loại bỏ cả ba ra khỏi danh mục sản phẩm đầu tư của mình. Đứng ở vị thế “cá voi” gần như lớn nhất trên thị trường crypto, khi hành động như vậy, chắc chắn tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẽ cũng ảnh hưởng tương đối lớn.
Quý 3 năm 2023 hoặc đầu năm 2024 là thời điểm các tòa án có nhiều khả năng sẽ ra phán quyết đối với vụ kiện của Grayscale, vụ kiện có khả năng chuyển đến Tòa án Tối cao Hoa Kỳ để có thể tiếp tục tranh chấp.
