Tính thời điểm viết bài, giá của BTC đang giảm khoảng 70% so với mức cao nhất trước đó. Đây cũng chính là lúc cảm nhận được sức mạnh của thị trường gấu. Sự lo lắng và nghi ngờ được lan truyền rất nhanh đến các ” thợ đào” trong thị trường gấu. Tất cả các dữ liệu đã được khai thác và sử dụng trong môi trường này như thế nào? Trong bài viết dưới đây 24hTienao sẽ đưa ra 6 bộ dữ liệu minh họa tác động của thị trường gấu đối với các thợ đào bitcoin và hoạt động của nó.
Mục lục bài viết
Doanh thu
Theo thống kê doanh thu hàng tháng cho thấy trạng thái của lĩnh vực khai thác. Trong khi thị trường giảm giá, các thợ đào dự kiến doanh thu sẽ giảm và chỉ số giảm là do bitcoin rẻ hơn được tính bằng đô la. Trên thực tế thì doanh thu khai thác hàng tháng được lập kỷ lục trong 6 tháng qua ở mức thấp nhất trong 18 tháng.
Đặc biệt, từ tháng 8/2021 – 4/2022 các công ty khai thác đã tận hưởng một chuỗi 9 tháng thoải mái với ít nhất 1 tỷ đô la trong tổng doanh thu toàn ngành. Tháng 5 đã chấm dứt chuỗi ngày đó và doanh thu tiếp tục giảm vào tháng 6.
Khi đi sâu hơn vào tìm hiểu về doanh thu, phí giao dịch chính là loại doanh thu quan trọng. Nhiều người tán thành và chỉ trích bitcoin cho rằng thị trường phí mạnh là rất quan trọng cho sự thành công lâu dài của Bitcoin.
Và trong điều kiện thị trường tăng giá, phí thường sẽ chiếm một tỷ lệ đáng kể trong doanh thu khai thác hàng tháng. Tuy nhiên, các thị trường gấu trong lịch sử đã xóa sạch dòng doanh thu này và các điều kiện thị trường hiện tại cũng không ngoại lệ.
Từ tháng 8/2021 – 5/2022 phí chiếm khoảng 10% đến 15% doanh thu hàng tháng. Nhưng từ tháng 8 doanh thu chỉ dao động quanh 1%. Trên thực tế, kể từ tháng 8, phí đã không đại diện cho hơn 2% doanh thu khai thác hàng tháng như thể hiện trong biểu đồ đường bên dưới.
Máy khai thác và các mối quan hệ xung quanh
Máy khai thác hiện đang có mối tương quan chặt chẽ với giá của Bitcoin và thị trường gấu thường sẽ khiến cho các cỗ máy giảm mạnh.
Việc này xảy ra do một số nguyên nhân bao gồm định giá lại dựa trên doanh thu hiện tại được tạo ra trên mỗi máy và một số yếu tố tâm lý cơ bản chỉ có trong lĩnh vực khai thác.
Dù giá của máy móc có xu hướng tụt hậu so với Bitcoin nhưng khi thị trường bán tháo và biểu đồ dưới đây minh họa động lực này. Ở thời điểm hiện tại giá máy khai thác ở nhiều cấp độ hiệu quả và lợi nhuận khác nhau đã giảm từ 50% đến 60% tại thời điểm viết bài. Nếu giá bitcoin tiếp tục giảm, thị trường phần cứng khai thác chắc chắn sẽ theo sau.
Không chỉ giá ở các phần cứng giảm mà máy cũ hơn đang bị loại khỏi thị trường hoàn toàn vì những người khai thác hợp lý về mặt kinh tế, buộc phải giảm năng lượng phần cứng kém hiệu quả hơn để khai thác bitcoin ở mức giá cao hơn thị trường sàng trả cho nó. Hiệu ứng này được thấy rõ nhất trong tỷ lệ được đóng góp bởi Antminer S9s, một thế hệ máy cũ do Bitmain phát triển. So với 35% thị phần hashrate đến từ các máy này một năm trước, S9 hiện chỉ đóng góp 5% tổng hashrate, theo dữ liệu Coin Metrics được hiển thị trong biểu đồ bên dưới. Nhà phân tích Parker Merritt của Coin Metrics cho biết: “Với mức giá BTC này, S9 một lần nữa trông giống như sắt vụn.
Giá băm
Số liệu chính xác nhất để theo dõi doanh thu khai thác chính là giá băm, đo lường và tính doanh thu bằng đô la trên mỗi đơn vị băm năng lượng được cung cấp năng lượng mỗi giây, mỗi ngày.
Chỉ số này dao động độc lập với giá và nó cũng có thể giảm ngay cả khi giá bitcoin tăng lên. Biểu đồ dưới đây cho thấy sự tăng trưởng về độ khó khai thác và giá băm giảm mạnh kể từ đầu năm nay. Thực tế cho thấy, cuối tháng 6 vừa qua nó đã giảm xuống dưới 0,10 đô la lần đầu tiên kể từ cuối tháng 10 năm 2020. Tuy nhiên, một triệu chứng khác của điều kiện thị trường giảm khiến cuộc sống khó khăn hơn và ít lợi nhuận hơn trong lĩnh vực khai thác.
>> Đọc thêm: Bitcoin giảm liên tục, bây giờ có phải là thời điểm để mua máy đào?
Về giá cổ phiếu
Giá cổ phiếu giảm đối với các công ty khai thác được giao dịch công khai là tín hiệu mạnh nhất trong điều kiện thị trường hiện tại.
Với những lý do được đề cập ở trên hầu hết các công ty khai thác đều đang năm giữ các tài sản khai thác vật lý bị mất giá đáng kể, hoạt động với biên lợi nhuận thắt chặt và kiếm được tài sản kỹ thuật số rẻ hơn nhiều khi giá bitcoin giảm xuống.
Nhưng cổ phiếu khai thác cũng đang có xu hướng hoạt động như một trò chơi beta cao đối với giá bitcoin, vì vậy giá bitcoin tăng hay giảm, giá cổ phiếu của các công ty khai thác thậm chí còn có những biến động lớn hơn theo cùng một hướng.
Trong điều kiện giảm giá, thị trường Bitcoin đang tìm đến các thợ đào để đánh giá xem có đang ổn định hay xấu đi. Các thợ mỏ bán tiền xu, rút máy hoặc thanh lý phần cứng đều là những dấu hiệu cho thấy điều kiện hoạt động rất tồi tệ.
Nhưng tất cả các dữ liệu lại theo giá của bitcoin, nên khi nào bất kỳ bộ dữ liệu nào ở trên sẽ được cải thiện là một câu hỏi mở.
